时代不同了，那个只求本金安全收益稳定的银行理财也许真的渐行渐远了。净值型理财产品，未来只有长期限的固收产品可能还可以继续提供“稳定且可预期”的收益率，对原来最受欢迎的中短期限理财产品，对客户提出了判断市场的能力要求。

1、理财产品横向比价的难度大幅提升。

此前，客户购买银行理财产品的决策程序很简单，先确定好自己能接受的期限范围，然后在对应的期限里去找不同银行的产品进行收益率报价的比较，排名靠前的符合自己使用便利性的无脑认购即可。但是，在监管有意要求淡化业绩比较基准这个概念时，不同理财发行机构发行的即便期限相同的产品，收益率横向比较的基础也同时被模糊化了，有的用七日年化收益率，有的用三个月年化收益率，有的用上一期实现收益率，而且还必须声明过往收益情况不代表未来。

2、过去的理财是储蓄，现在才开始成为投资。

过去的银行理财产品，在大多数客户眼里就是一款储蓄产品，在购买的时候就基本可以算出来到期时会有多少本金和利息到账，对客户的现金流管理来说非常方便，对于高净值的客户，甚至可以向银行提出专门的定制需求。产品转型完成后，理财产品必须进行分类，对长中短期期限产品的投资范围和期限做出了细分的要求，客户必须要先对自己的投资需求做到充分的了解，在此基础上再去选择匹配自身需要的理财产品，这是可能取得理想的投资回报的前提。

3、与公募基金产品相比，市值法的理财更像是FOF。

即便如此，银行理财的客群特征与公募基金还有很大的不同，公募基金尤其是股票基金的投资者已经相对成熟，投资者“受教育”的机会非常频繁，更加成熟。而理财的投资者风险收益特征相对保守。除此之外，对于理财产品的管理人来说，即便是号称几万亿规模的理财公司，真正的标准化资产投资能力还是需要建设过程的，尤其是在当前固收类资产中枢下移的趋势背景下，谁能把握住权益市场的机会，肯定是能占据身位优势的。现阶段的理财可以先进行类似于FOF的组合策略，既达到资产分散配置的目的，又能够提升自己的多资产研究分析能力，为后期真正的做到资产全方位覆盖夯实基础。

资管新规重塑了财富管理行业的产品图谱和机构生态，对不同类型产品的优势和特点也进行了再造，可以无脑买入的产品，要么就是把向负债方提供的收益率降下来，要么就是得回到资产端风险收益相匹配的合理状态。

对投资者而言，首要的就是要充分认识自己的投资诉求和承受度，再次就是需要了解金融市场各个细分领域的特征与区别，最后就是在这个基础上还要能够判断出资管机构的能力优势，在正确的时点选择了正确的投资标的，委托正确的投资人投资了合理期限的产品。

哈哈，听着怎么有点像既要又要还要呢。

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